一文讀懂什么是票據(jù)貼現(xiàn)？
我們常說的貼現(xiàn)主要指票據(jù)貼現(xiàn)，即持票人將未到期的商業(yè)匯票轉(zhuǎn)讓給銀行，持票人通過銀行變現(xiàn)，銀行為此將收取一定的費用，而貼現(xiàn)率是用于計算票據(jù)貼現(xiàn)費用的比率，貼現(xiàn)率越高，銀行收取的貼現(xiàn)費用就越高。
一、我國票據(jù)市場基本情況
（一）票據(jù)市場的發(fā)展
近些年來，我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展總體呈平穩(wěn)較快的增長態(tài)勢，企業(yè)與日俱增的支付結(jié)算和資金融通需求，促進了匯票貼現(xiàn)業(yè)務的飛速發(fā)展。相較于英、美等發(fā)達國家，我國票據(jù)市場發(fā)展較晚，早可追溯到上個世紀80年代的上海，經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，我國票據(jù)市場的發(fā)展可分為如下3個階段：
1.萌芽期（1981年－1999年）
上世紀80年代為了解決企業(yè)間存在的“三角債”問題，央行相繼推出“三票一卡”以及一系列其他暫行條例及辦法，將票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務推廣到全國各地。
1996年，頒布了《中華人民共和國票據(jù)法》，對我國票據(jù)市場相關票據(jù)利率及生成機制進行了進一步規(guī)范。
2.快速發(fā)展期（2000年－2016年）
2000年底國內(nèi)票據(jù)專營機構(gòu)——中國上海工商銀行票據(jù)營業(yè)部成立。
2003年中國票據(jù)網(wǎng)的開通使用和票據(jù)大綱的啟用為票據(jù)市場的快速發(fā)展奠定了堅實的基礎。
3.市場轉(zhuǎn)型期（2017年－至今）
2016年底，中國上海票據(jù)交易所成立以及電票的推廣，標志著國內(nèi)票據(jù)市場開始踏入新的發(fā)展階段。
（二）票據(jù)貼現(xiàn)額
根據(jù)2009年至2019年票據(jù)貼現(xiàn)額數(shù)據(jù)，我們可以看出：
（1）2009—2015年票據(jù)貼現(xiàn)額明顯呈上升趨勢，票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模持續(xù)擴大，2015年達到點1,020,000億元。在此期間，我國票據(jù)市場持續(xù)繁榮，為中小企業(yè)抵御金融危機和恢復生產(chǎn)提供了大量票據(jù)貼現(xiàn)融資支持。
（2）2016年之后，隨著政府進一步加強對票據(jù)市場的治理和整頓，票據(jù)市場監(jiān)管政策的陸續(xù)出臺，為了控制票據(jù)風險，票據(jù)貼現(xiàn)額從2016年起出現(xiàn)了快速下降趨勢，但在2018、2019年開始平穩(wěn)恢復。
三、何為票據(jù)？
票據(jù)是出票人承諾在一定期限后向持票人支付一定金額的憑證。
（1）票據(jù)依據(jù)交易主體和交易客體的不同，可劃分為匯票、本票和支票，其中匯票在我國票據(jù)市場上使用為頻繁。
（2）匯票依據(jù)簽發(fā)人的不同分為銀行匯票和商業(yè)匯票，兩者的主要區(qū)別在于前者的簽發(fā)人為銀行機構(gòu)，而后者的簽發(fā)人是除銀行機構(gòu)以外的企業(yè)或者組織。
（3）商業(yè)匯票可分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，兩者的主要差別在于承兌人不同，銀行承兌匯票的承兌人為銀行機構(gòu)，而商業(yè)承兌匯票的承兌人是銀行機構(gòu)以外的企業(yè)或者組織。
三、何為票據(jù)貼現(xiàn)？
票據(jù)貼現(xiàn)是指票據(jù)持有人出于資金需求，在票據(jù)的付款日期尚未到期之前，通過付出一定的利息成本為代價，從商業(yè)銀行等金融機構(gòu)用票據(jù)換取資金的行為。
其中貼現(xiàn)利息的公式：
（1）貼現(xiàn)利息=商業(yè)匯票金額×貼現(xiàn)天數(shù)×（年貼現(xiàn)率÷360天）
（2）實收貼現(xiàn)金額=商業(yè)匯票金額-貼現(xiàn)利息
案例計算
A公司銷售產(chǎn)品給B公司，收到B公司開具的一張銀行承兌匯票作為貨款，金額100萬元，開票日期4月1日，期限6個月。7月1日，A公司因為資金緊張，于是將票據(jù)向當?shù)氐纳虡I(yè)銀行辦理貼現(xiàn)，當期銀行年貼現(xiàn)率為12%。
計算過程如下：
（1）貼現(xiàn)天數(shù)=31+31+30=92天
（開票日為4月1日，貼現(xiàn)日為7月1日，到期日為9月1日，票據(jù)已過了3個月，至到期日還差3個月）
（2）貼現(xiàn)利息=100*92*（12%÷360）=3.07萬元
（3）實收貼現(xiàn)金額=100-3.07=96.93萬元
總結(jié)：
由此可見，由于票據(jù)有銀行背書，票據(jù)貼現(xiàn)較容易，有利于解決企業(yè)短期資金問題，同時票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務的利息成本通常要低于一般貸款業(yè)務，可以降低企業(yè)的短期資金成本，票據(jù)貼現(xiàn)在信貸資金的使用上對傳統(tǒng)信貸業(yè)務起到了重要的補充作用。
